ONE体育·(中国)官方网站-ONE SPORTS

　　乳制品作为全人类营养健康的重要来源，不断提升产品的健康价值是推动乳制品增长的核心动力。伊利现代智慧健康谷是当前数智化程度最高的乳业智造标杆，其中液态奶全球智造标杆基地的灌装生产线包产品，效率较之前提升近2倍，是全球灌装速度最快、自动化和智能化水平最高的灌装生产线。

　　伴随着消费升级，伊利产品赛道持续扩容，秉承“不创新，无未来”的理念，聚焦零糖、低糖、减脂、提升免疫力及睡眠功能等研发创新，引领乳制品消费潮流。凭借对市场需求的精准把控，伊利各品牌发展迅速，目前已拥有“伊利”母品牌及20余个子品牌，其中，伊利、安慕希、金典年销售收入已达200亿元以上，优酸乳年销售收入100亿元以上，更有多达10个子品牌年销售收入在10亿元以上，强势领跑中国快消品市场。

　　7月13日，雪球调研团走进伊利现代智慧健康谷，溯源伊利全产业链布局，感受中国乳业智慧牧场和伊利智造。7月14日，调研团在伊利投资者大会上与管理层深入交流，了解伊利股份前瞻布局。现场干货满满，球友们产出了质量超高的调研报告，恰逢近两日伊利股价表现较好，个股页热度较高，大家快和调研君一起阅读学习吧！

　　最后会上也讨论了国际化发展路线，伊利也强调了贸易仍然是最主要的国际化的手段，配以直接投资作为辅助，比如以东南亚为例，在泰国通过并购发展冰淇淋业务，在印尼开设冰淇淋工厂等等。当然了，伊利主要的核心还是要靠国内市场拉动消费，继续发展市占率33%的液体乳（包括常温白奶、酸奶）、奶粉（婴配粉、成人粉）以及奶酪等爆款产品。

　　潘总的开场白还是很诚恳的，当下整体经济环境的确没那么轻松，但在这样的情况下伊利依然可以找到方向和未来增长空间。

　　第一，创造新供给，强化企业增长“动力源泉”。（欧、亚、大洋洲建设15个创新中心）

　　第二，强化新驱动，完善全产业链“数智生态”。上游智慧牧场，中游智能工厂，下游数字化运营。（整体采购成本对比行业市场一直保持5%到7%左右的优势）

　　第三，构建新体系，实现可持续发展“长期价值”。（绿色发展，行业绿色认证）

　　在我的理解中One体育，强周期行业受到大势的影响更多一些，胜则一日千里，败则一败涂地。伊利属于食品饮料行业，属于弱周期行业，产品属于快消品，周期性特征不明显，这一点对于广大的散户投资者来说特别有利。在疫情之前，公司提出到“2025年进入全球乳业前三，2030年实现全球乳业第一”。经历三年疫情，公司仍然坚持这个目标未变；在三年疫情期间，公司不论营业收入还是净利润全部都实现正增长，在2022年营业收入连续第二年突破千亿，高达1232亿，净利润也接近百亿。能够在三年疫情期间，实现这样的成绩，难能可贵。

　　$伊利股份(SH600887)$始终将科技创新视为核心竞争力，聚焦乳业为核心打造“千亿级产业集群”，推进乳业全产业链转型升级。2022年7月12日投产的液态奶和奶粉全球智造标杆基地是全球规模最大、技术装备最先进、数智化程度最高的项目。液态奶生产基地的日处理鲜奶能力高达6500吨，可保障千万级人口城市的日饮奶需求。奶粉全球智造标杆基地在设备、工艺、物流和仓储等领域位居全球一流，是国内行业首家海绵工厂和标杆型5A级沉浸式工业旅游项目，年产能6万吨，可保障128万宝宝每年的口粮供应；通过全球首个工业游5D影院(绿色背景代表草原牧羊有机环保)运用先进的声光电技术，构建一个全面体验“滋养生命活力，让世界共享健康”的工业旅游服务平台。风吹草地见牛羊，如临其境。

　　伊利持续新品不断，2023年面对消费者“0糖+益生菌+高端纯净奶源”等需求，伊利再度上市了多款新品，反馈良好！这背后是伊利拥有的创新驱动基因以及诸多白科技，且公司的创新从来不靠添加剂，而是靠工艺和配方。

　　运营上伊利数字化运营效率在不断提升，从成本节约到精准营销，再到渠道的铺设，内部智慧工厂的建设。此次调研之行能明显感到伊利健康智慧谷进展很快，已投产一年多，很多先进设备在不停地忙碌。与此同时，6月21日伊利健康谷工业旅游项目已正式开园运营，调研现场还看到不少小朋友前来研学，这背后也非常有助于伊利品牌影响力的打造。

　　伊利的目标是成为“全球最值得信赖的健康食品提供者”，除了奶制品业务，非乳业务也有想象空间。比如说伊利布局了矿泉水和植物基饮品，这两年陆续推出植选豆奶、伊刻活泉现泡茶等，逐步切入泡茶、早餐等场景。

　　过去30年伊利的收入一直保持着正向增长，显示出了增长的韧性。伊利即品质。品质源自热爱。期待看到伊利的持续发力，以及更多伊利的健康食品。

　　伊利目前的派息率已经达到了70%，这样的现金奶牛，业绩稳定性是有充分保证的。A股赚钱多的公司不少，但愿意给出这么高派息率的并不多，而伊利已经持续数年了。

　　当然，我也期望能早日看到伊利国际化进程的加快，更希望它能在乳业之外的领域势如破竹，成为整个食品行业的领军企业，这需要一个过程，不是一蹴而就的。但就中国食品行业的现状来看，伊利肯定是最有希望的公司之一，一起加油吧！

　　最后，觉得伊利是家非常优秀的企业，有卓越的领导，完善的管理制度和体系，很强的创新能力，丰富的市场经验，科技和研发领先，品类丰富，员工工作努力对企业有认同感，对投资者很友好，公司具有稳步向前的成长性，是一个值得长期跟踪的好标的

　　之所以特别关注新品，除了作为乳品爱好者的好奇心外，产品创新是市场竞争中灵魂的一环，通过创新性和差异化的产品，满足消费者持续变化的需求体验，一部分产品沉淀下来成为“经典”，更多则通过滚动创新维持品牌活力，持续吸引消费者关注。凯度BrandZ统计显示，创新感高的品牌价值增速为普通品牌的7倍，强品牌在资本市场的表现也更加强韧，中国品牌100强指数吊打MSCI中国指数。

　　白奶作为伊利业务的压舱石，取得稳定增长的前提下，公司还将聚焦到“一老一少”策略上，加大产品创新和品牌力的持续打造。

　　例如伊利推出的成人奶粉系列，包括欣活中老年系列的纾糖膳底，女士系列的轻慕红参焕活奶粉等等。除了专业婴幼儿配方奶粉以外One体育，还有针对学生的QQ星系列。

　　在我看来，聚焦“一老一小”，都是有效的，如果结合行业的发展，对伊利增长预期10%较为合理。

　　在会上，潘刚总也表示，虽然目前消费复苏的节奏偏弱，但是伊利“2025年乳制品行业全球前三，2030年全球第一”的目标没有变。

　　是个长期投资的好标的，伊利在奶界绝对的龙头，现在老人小孩喝奶的越来越多，未来需求量会越来越大的。

　　乳制品作为全人类营养健康的重要来源，不断提升产品的健康价值是推动乳制品增长的核心动力。伊利现代智慧健康谷是当前数智化程度最高的乳业智造标杆，其中液态奶全球智造标杆基地的灌装生产线包产品，效率较之前提升近2倍，是全球灌装速度最快、自动化和智能化水平最高的灌装生产...One体育One体育One体育